Оценка инвестиционных проектов – это определение показателя, отражающего соответствие проекта интересам его инвесторов и участников. Однако, если исходить из законодательства Российской Федерации процедура оценки и не является обязательной, она помогает обезопасить себя и свои финансовые средства от риска потерять весь вложенный капитал и получить достаточную для компенсации всех рисков прибыль.
В России активно продолжается процесс преобразований в экономике, постепенно складываются условия для благоприятного инвестиционного климата. Пока еще есть влияние политических решений на экономическую ситуацию, но общая положительная тенденция развития рыночных отношений сохраняется.
К настоящему моменту сложилась реальная ситуация, когда инвесторы заинтересованы вкладывать деньги в проекты долгосрочного развития. Причем это не только западные инвесторы, но и частные российские. Среди общего числа инвесторов их доля заметно возрастает.
Главными факторами оценки инвестиционных проектов являются:
Доходность вложений;
Сроки окупаемости вложенного капитала;
Факторы риска, способные оказать существенное влияние на результат оценки и итог инвестиционного проекта.
Сутью самого инвестирования является отказ от получения текущей прибыли с целью получения её в будущем и в больших размерах. Такое решение должно основываться только на достоверной информации, которая бы подтверждала основные предположения: вложенные средства должны быть как минимум полностью возмещены, а прибыль, которая будет получена в результате осуществления инвестиционного проекта, в идеале должна быть хорошей в такой степени, чтобы инвестор смог с помощью нее компенсировать риски и временный отказ от использования средств.
Оценка эффективности инвестиционных проектов: основные этапы
Технический анализ возможностей реализации инвестиционного проекта (исследование сроков, доступности рынков, ресурсов и места расположения, изучение процессов, расчет базовых затрат на технологии).
Углубленный анализ рынка (сегментов, емкости, уровня конкуренции, эластичности спроса и пр.), учет системы госрегулирования (налоги, акцизы).
Анализ финансового положения организации, претендующей на внедрение в жизнь инвестиционного проекта.
Расчет уровня эффективности. Оценку инвестиционного проекта проводят с учетом уровня заинтересованности каждого участника операции.
Моделирование потоков денежных средств, продукции и материальных ресурсов;
Экспертиза возможных рисков и факторов неопределенности;
Исследование организационной структуры планируемого бизнеса;
По результатам проведенной работы формируется профессиональное заключение эксперта, в котором содержатся следующие данные:
оценка эффективности проекта;
анализ реализуемости намеченных планов;
выводы о целесообразности участия в проекте всех заинтересованных сторон;
Сопоставление возможных альтернатив реализации проекта;
Заключение о соответствии экспертного отчета российским и международным стандартам.
Профессиональная и своевременная оценка инвестиционных проектов позволяет руководителю уверенно принимать важные и обоснованные управленческие решения.
Документы, предоставляемые заказчиком
Заказывая оценку эффективности инвестиционного проекта, компания-клиент должна представить соответствующие документы и необходимую информацию о готовящемся проекте.
Правоустанавливающие документы организации;
Информацию об организационной структуре и видах деятельности компании;
Поквартальные отчеты: балансовый (форма №1), о прибылях и убытках (форма №2);
Все материалы по проекту, готовящемуся к реализации.
Перед тем, как будет проведена инвестиционная оценка, эксперт изучает и анализирует предоставленную информацию, и еще на подготовительном этапе может запросить дополнительную документацию, поэтому данный список носит предварительный характер.